How Jennifer Aniston’s LolaVie brand grew sales 40% with CTV ads
The DTC beauty category is crowded. To break through, Jennifer Aniston’s brand LolaVie, worked with Roku Ads Manager to easily set up, test, and optimize CTV ad creatives. The campaign helped drive a big lift in sales and customer growth, helping LolaVie break through in the crowded beauty category.
Buenos días, socio:
Varias cosas que cubrir esta mañana:
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La sesión de ayer
La rotación fuera de la I.A. sigue acelerándose, con una venta de acciones (hasta ahora) ordenada en todo el S&P 500.
Para tu cartera, esto significa que el dinero fácil de los primeros días de la carrera de la I.A. ya se acabó, y que ahora tienes que volver a apoyarte en los fundamentales y en valoraciones que tengan sentido.
Hoy estamos a cerca de 2% de los máximos históricos del índice, así que todavía no se puede afirmar nada con seguridad.
Sin embargo,
Si llegáramos a estar 10% por debajo de los máximos, esto probablemente empezaría a convertirse en una reducción de riesgo acelerada en todo el mercado, y no en el esquema ordenado que vemos hoy.
Dicho esto, hay dos formas de jugar esto:
Rotar hacia posiciones largas respaldadas por los datos económicos
Aplicar spreads long/short a tu exposición a la I.A.
¿Por qué?
Si la operación de la I.A. sigue avanzando, al menos vas a estar protegido de los bandazos bruscos a la baja que han venido apareciendo.
Si no, tienes vía libre para correr hacia un campo abierto de potencial alcista en el escenario de rotación hacia la economía real que te he venido señalando.
Es la razón por la que mis acciones elegidas a partir del PMI le han ganado al mercado este mes, y de paso a la mayoría de las empresas de I.A.
Veamos los líderes y rezagados de ayer:
Energía, defensivos, salud.
Ya son tres días seguidos con el mismo tipo de liderazgo en el mercado.
El conflicto con Irán, que continúa, y las escaladas recientes han puesto al sector de energía a liderar el mercado la mayoría de los días.
Eso pronto va a empezar a rotar, a medida que las elecciones de mitad de mandato de noviembre influyan en las decisiones sobre Medio Oriente, y ahí estaré para tomar ganancias en esta operación long/short con el spread del diésel.
Lo que más me interesa es el liderazgo secundario de los defensivos, que me muestra que esto no es (al menos todavía) una venta generalizada de acciones ni un escenario de reducción de riesgo.
Si lo fuera, el dinero no estaría fluyendo hacia ningún lado.
Eso me da confianza para seguir comprando en una parte concreta de la economía defensiva, una parte que históricamente no se ve afectada por la volatilidad general del mercado:
Alimentos o servicios de alimentación
Empresas pequeñas y de microcapitalización
Verás, ahora mismo los alimentos, junto con los productos de madera, prácticamente cargan con el PMI manufacturero.
Los datos del PIB del último trimestre te mostraron que la economía se está volviendo defensiva.
El inversionista minorista más astuto suele girar hacia este tipo de empresas defensivas, de necesidades del día a día.
Pero ¿por qué empresas pequeñas y de microcapitalización?
Las instituciones normalmente no pueden comprar estas empresas por su tamaño. Así que cuando el VIX tiende a subir o el crédito se endurece (lo que obliga a las instituciones a reducir riesgo), no van a vender estas empresas, simplemente porque nunca las tuvieron.
Por eso les va mejor durante las caídas del mercado.
Y yo empecé a comprarlas apenas la semana pasada.
Oportunidades macro al alza
¿Quieres comprar lo que está comprando el «dinero inteligente»?
Mira hoy las acciones chinas.
Los fondos de China continental, algunos de los cuales tienen el mandato de invertir capital en el exterior, han estado comprando acciones chinas durante el último trimestre.
Sobre todo las grandes tecnológicas de primera línea, como Alibaba y sus pares.
La razón por la que estas entradas de capital empezaron en julio es bastante simple:
Las finanzas detrás de la I.A. se pusieron en duda por primera vez este año
Eso desató la rotación en Estados Unidos, que golpeó primero a los neoclouds como Oracle y CoreWeave.
Pero,
También significa salidas netas de capital de los índices impulsados por la I.A., como los de Taiwán y Corea del Sur…
Eso obliga a que ese capital busque la siguiente mejor opción en los mercados asiáticos, y hoy esa opción es China.
A pesar de todos estos vientos a favor, la bolsa china todavía tiene un problema.
Un problema que la ha mantenido estancada durante la última década, mientras todos los demás mercados la dejaban atrás.
El gobierno lo sabe, los economistas lo saben.
Y por eso se está empezando a corregir, tanto a nivel de industria como de país, y la mayoría de los datos recientes apuntan en esa dirección.
Más importante aún,
Si la rotación fuera de la I.A. se acelera y eso termina afectando a todo el S&P 500, ¡los mercados emergentes y las microcapitalizaciones locales son donde quieres estar!
Lo segundo ya te lo di en mi última compra de la semana pasada.
Ayer te di el análisis de los mercados emergentes.
Noticias
Una enfermedad avícola en Brasil amenaza con interrumpir el suministro y la exportación de pollo en toda la industria, lo que crea un catalizador alcista inesperado para mi última compra en el sector de alimentos de EE. UU..
45.000 millones de dólares en compromisos de cómputo están sobre la mesa entre Anthropic y Nscale. Amplía el esquema de financiamiento circular de los acuerdos de cómputo respaldados por préstamos garantizados con GPU, justo después de que las últimas cifras financieras de Anthropic mostraran más debilidad.
MSCI podría sacar a Indonesia de sus índices mundiales, lo que abriría la puerta para que miles de millones de dólares busquen la siguiente oportunidad en Asia, que probablemente sea China, según este análisis.
Trump busca reunirse con Putin, de Rusia, para hablar de Ucrania, probablemente después de ofrecer la zanahoria en lugar del garrote al comprar exportaciones rusas de diésel la semana pasada. Es una ganancia neta para nuestra operación long/short con el spread del diésel.
Los que se movieron y niveles del ES
Cleveland-Cliffs 📈 Saltó más de 10% después de reportar sus mejores resultados en más de tres años. Es una empresa que nos apareció como objetivo de compra en análisis anteriores del PMI, revísalo aquí.
Datadog 📈 Ganó más de 5% después de que un analista mejorara su recomendación por la demanda de su software de monitoreo en la nube. Nos muestra, una vez más, que la operación del software no está muerta después de todo.
Unilever 📉 Cayó poco menos de 2% después de anunciar la venta de su marca de vendas adhesivas, algo con lo que algunos inversionistas quizá no estuvieron de acuerdo. Es raro ver caer a esta acción durante una rotación defensiva.
Neoclouds y memoria 📉 Retrocedieron otro 2,5% en promedio, con lo que acumulan una caída de ~25% solo este mes. Es la reacción a que la cadena de riesgo de las finanzas de la I.A. no está cumpliendo. Haz clic aquí para entender los riesgos para la memoria.
Ahora vamos con algunos niveles del ES para hoy.
Ayer te di la resistencia en torno a 7.750, que se puso a prueba y fue rechazada, lo que despejó el camino hacia el equilibrio semanal.
A primera vista, parece que 7.765 es donde los vendedores agresivos decidieron entrar.
Los compradores lo saben, y eso convierte ese nivel en una marca de alto interés que los compradores van a querer tocar y quizá atravesar con fuerza hoy.
Del otro lado, ha habido relativamente pocos compradores por debajo de ese nivel hasta llegar a 7.685, donde me gustaría ver ir a la subasta antes de tomar cualquier decisión de trading importante.
Dicho esto, el rango establecido para operar sigue siendo 7.685-7.750, con el punto de corte importante en 7.700.
Si aparecen compradores, será en 7.700 o, como último recurso, en 7.685.
Si eres alcista, puedes subirte con ellos.
Portafolio
El rebote de la I.A. de hoy trajo algunas recuperaciones en unas pocas empresas de nuestra cartera long/short.
Sin embargo, no alcanza para justificar un «regreso» claro del tema, así que voy a seguir de cerca estas empresas en los próximos días y decidir si vale la pena cortarlas.
En cuanto a las compras recientes, en concreto las acciones elegidas a partir del PMI este mes, me alegra verlas subir más que la I.A. y que el S&P desde que las agregamos a la cartera.
Aparte de eso,
Los proyectos que más me entusiasman son algunas de esas empresas de «comprar y olvidar» en un área muy de nicho del mercado.
El tipo de empresa que sabes que no va a estar:
Afectada por la I.A.
Influenciada por las instituciones
Y que es lo bastante pequeña como para ofrecer rendimientos de dos dígitos con la prima de las opciones
Acabo de comprar una la semana pasada, y hay unas cuantas más que estoy analizando a fondo.
Más sobre eso después.
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