NO PELEES CONTRA EL MERCADO
Rendimiento de estrategias por disciplina, Offside Capital
Muchos supuestos «traders» aseguran que su estrategia es superior a todo lo demás.
Yo prefiero dejar que los datos hablen solos…
El long/short de acciones por valor relativo entre empresas de baja y alta capitalización es una de las mejores formas de sacarle dinero al mercado.
Por eso la mayoría de las ideas que te envío giran en torno a operar spreads.
Pero,
Hay un enfoque más potente: comprar empresas de valor profundo en Estados Unidos con una capitalización de mercado por debajo de 1.200 millones de dólares, lo que se conoce como el segmento de baja y microcapitalización.
La razón es simple:
Las instituciones no pueden influir tanto en los precios
Los analistas casi no las cubren
El inversionista minorista genera la mayor parte del volumen negociado
Esa mezcla crea ineficiencias que no se encuentran en las empresas más grandes y populares del mercado.
Y,
En las ineficiencias es donde se gana dinero, siempre que sepas qué estás buscando.
Eso me lleva a la selección de hoy.
Hoy hay tres grandes fuerzas en el mercado que actúan como viento a favor para empresas como la que veremos:
La operación de la I.A. se está deshaciendo, y el capital rota hacia sectores defensivos
Los datos del PIB y del PMI respaldan esta visión, porque el crecimiento aparece en los defensivos
Las rotaciones implican reducir riesgo, y las instituciones no pueden vender empresas de baja y microcapitalización que, para empezar, no tienen
Una industria en particular está rompiendo al alza ahora mismo: alimentos y servicios de alimentación.
Después de horas buscando la mejor forma de expresar esta visión, combinando todas las fuerzas de mercado de arriba…
Encontré una empresa aburrida, a prueba de la I.A., que hoy está 83% por debajo de sus máximos.
Lo interesante aquí es la razón detrás de la caída.
La guerra con Irán, y su efecto en las cadenas de suministro, desplomó los márgenes de la empresa
Sin embargo,
Los datos trimestrales recientes muestran que la empresa ganó participación de mercado, porque más cadenas de supermercados compran sus productos.
Eso solo pasa si la gente está dispuesta a comprar esta marca en lugar de la competencia…
Mejor aún,
Un público minorista asustado vendió la acción guiado solo por el movimiento del precio, y extendió la caída por debajo del valor de liquidación de la empresa.
¡De verdad no hay nada mejor que eso!
Un negocio a prueba de la I.A. que vende un producto que la gente compra cada vez más
Un público minorista asustado que vende la acción hasta niveles irracionales
Eventos puntuales que arrastran los márgenes
En pocas palabras,
Comprar esta empresa ofrece una de las pocas posiciones sin riesgo a nivel fundamental, sobre todo porque las ganancias por acción (EPS) pueden multiplicarse por 10 cuando estos eventos puntuales se normalicen.
Es la razón por la que la dirección sigue comprando acciones.
Y por la que yo también decidí comprar.
Vamos al grano,
Busqué acciones a prueba de la I.A. y terminé comprando una empresa de huevos.
Llegaste al lado de los miembros.
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