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¿CÓMO ME FUE?
Evolución del precio de las madereras comparables, Offside Capital
A principios de este mes, te di una señal muy clara a partir de los informes del PMI, el índice de gerentes de compras.
Una señal que me llevó directo a dos acciones de productos de madera:
West Fraser Timber (WFG)
Weyerhaeuser (WY)
A pesar de muchos comentarios negativos en redes sociales, que decían que me iba a equivocar por completo por la desaceleración de la vivienda y que estaba llevando a mis seguidores a sectores que no tienen nada que ver con la I.A.…
Esos comentarios se detuvieron de golpe cuando sumamos un retorno combinado de 11% en estas dos posiciones.
Todo eso en un mes en el que las acciones de I.A. perdieron más de 10%, lo que en la práctica duplica el desempeño de los activos más populares del mercado actual.
Luego, la semana pasada, salieron los resultados.
Y ahora por fin podemos responder la única pregunta que importa:
¿Mantenemos, compramos o vendemos estas acciones después de los resultados?
La respuesta no es tan sencilla.
Porque los resultados revelaron algo mucho más importante que un simple «el precio subió, así que tenemos razón».
Weyerhaeuser generó 248 millones de dólares de EBITDA.
¿West Fraser? 38 millones de dólares.
Mismo ciclo de materias primas, mismos productos.
Una economía completamente distinta.
Entender esa economía, y cómo encaja en la rotación más amplia de factores y de la I.A., va a determinar qué hacemos con estas posiciones.
Y hay una complicación más…
El lunes sale el próximo informe del PMI manufacturero.
Eso importa porque nuestros modelos cuantitativos muestran que las rupturas del PMI pagan en el mes en que se publican.
Pero
terminan devolviendo todas las ganancias en el mes siguiente (salvo que la ruptura continúe).
Ahora la pregunta es:
«¿Qué parte del potencial de alza ya se cobró, y qué posición todavía merece nuestro capital?».
Tengo una respuesta distinta para cada empresa.
Vamos a ello.
¿Tomamos ganancias en la operación de la madera?
Llegaste al lado de los miembros.
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